Pymes buscan sustitutos al crédito y al plazo fijo para preservar su caja

El costo de mantener los fondos en un plazo fijo aparece como el principal estímulo para que las pequeñas y medianas empresas exploren alternativas de financiamiento y de rendimiento. Con una inflación mensual de 1,9% registrada por el INDEC en septiembre, el dinero en pesos necesita colocar a tasas anuales de entre 22% y 23% para no perder poder de compra. En paralelo, los diez bancos con mayor volumen de depósitos ofrecen entre 16% y 21% anual en plazos fijos en pesos, por debajo de ese umbral.

Más opciones para Financing de capital de trabajo

El acceso al crédito bancario se volvió difícil para muchas pymes due to to altas comisiones, largos plazos de espera y requisitos que pocas empresas pueden cumplir. Frente a ese escenario, los cheques de pago diferido permiten anticipar fondos negociando el instrumento en el mercado, mientras que los pagarés ofrecen una función semejante con mayor flexibilidad en los plazos.

• Las facturas de crédito electrónica Mipyme convierten cuentas por cobrar en liquidez disponible.
• Las obligaciones negociables permiten emitir deuda para financiar el capital de trabajo.
• Los fideicomisos financieros hacen posible estructurar financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa.
• La CNV reconoce a estos instrumentos como la principal fuente de financiamiento de las pymes y, en agosto de 2025, habilitó operaciones de pase para ampliar su liquidez y reducir costos de acceso.

Las Sociedades de Garantía Recíproca actúan como respaldo al conceder avales que mejoran las condiciones de acceso al crédito. Según la calificadora Untref ACR UP, entre enero y mayo de 2026 el sistema otorgó 92.258 garantías por un total de 1,84 billones de pesos. Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera, habilitó contratos con firma electrónica e incorporó el uso de blockchain en los avales.

Para las empresas con excedentes en dólares, el staking aparece como una alternativa de rendimiento. El mecanismo consiste en delegar activos digitales en una red blockchain a cambio de una recompensa. La vía más directa no exige monto mínimo, mantiene los fondos líquidos y no aplica penalizaciones, aunque las primeras recompensas demoran entre 15 y 20 días. El material advierte, sin embargo, que cada instrumento tiene costos, plazos y riesgos distintos, y que el acceso depende del historial de pago y de la situación financiera de cada empresa.

“Las opciones disponibles no reemplazan por sí solas al crédito bancario, pero muestran que el financing de las pymes se está diversificando frente a las restricciones y a la caída del rendimiento de los depósitos en pesos.”Ivana Pedernera, Campo y producción

El pronóstico para las decisiones de caja, según el material, permanece condicionado por el comportamiento de las lluvias y por la evolución de las tasas y los precios. La aplicación práctica de estas herramientas exige comparar el costo del financiamiento, la liquidez disponible y el riesgo asumido antes de elegir cada alternativa.